BOB半岛(600160)业绩预告显示，公司预计2024年上半年度归属于上市公司股东的净利润为7.4亿元到8.8亿元，与上年同期相比增加2.5亿元到3.9亿元，同比增长51%到80%。扣非后净利润为7.0亿元到8.4亿元，同比增长53%到84%。

　　上述两家企业业绩大增的背后，是制冷剂价格的大幅增长。据百川盈孚，7月3日，第三代制冷剂R22、R32、R134a、R125的价格，分别为3万元、3.6万元、3万元、3.45万元/吨，较年初分别上涨了54%、112%、9%、25%。

　　而在第三代制冷剂配额争夺期间，即从2020年到2022年，国内主要制冷剂几乎是不计成本拼销量。譬如，第三代制冷剂主要产品R32，各企业根据自身产品的不同，报价集中在1.2万元—1.4万元/吨，而成本价一般在1.8万元/吨。也就是说，每卖一吨，就亏损约4000元—6000元。

　　第三代制冷剂的价格战，直接影响到相关上市公司整体业绩。比如，2019年的净利润是8.99亿元，2020年净利润降至0.95亿元；2019年净利润为6.46亿元，2020年净利润降至2.22亿元；永和股份2019净利润为1.39亿元，2020年净利润降至1.02亿元。

　　对于今年半年报业绩预增的原因，和也都提到了配额制管理下的制冷剂价格大幅上涨。

　　巨化股份表示，报告期内，公司主要产品市场结构性矛盾突出。我国第三代氟制冷剂（HFCs）2024年1月1日开始实行生产配额制，原有严重过剩产能导致产品价格低位运行的矛盾得到有效化解，叠加部分品种需求改善，HFCs产品价格出现恢复性上行趋势；同时，第二代氟制冷剂（HCFCs）生产配额将于2025年将进一步削减，在供给削减和需求相对刚性等预期下，HCFCs产品价格上行；另外，受供给充裕、需求疲软影响，公司氟聚合物材料、食品包装材料、基础化工产品价格同比跌幅较大。

　　三美股份表示，氢氟碳化物（HFCs）于2024年开始实施配额管理。报告期内，公司HFCs制冷剂产品价格同比增加，销量同比增加，同时部分主要原材料价格同比下降，产品盈利能力提升。

　　从产销来看，2024年上半年，巨化股份制冷剂产量达到30.04万吨，同比增长21.87%，外销量达到16.14万吨，同比增长11.9%，营业收入达到39.25亿元，同比增长36.5%。

　　此外，巨化股份含氟精细化学品收入也有显著增长。2024年上半年，巨化股份含氟精细化学品产量达到2874.44吨，同比增长164.82%，外销量达到2820.22吨，同比增长302.59%，营业收入达到14714.79 万元BOB半岛，同比增长107.91%。

　　围绕制冷剂行业的下一步走势，近期多家券商发布了研报，且不约而同看好下阶段行业盈利前景。

　　华泰证券研报指出，考虑第三季度维修需求旺季及传统检修季，短期制冷剂价格亦存上行动力。中长期而言，考虑制冷剂迎来供给强约束周期，叠加空调/汽车等需求支撑，二/三代制冷剂均有望高景气。

　　国信证券研报指出，随着配额管理落地、供给侧结构性改革不断深化BOB半岛、行业竞争格局趋向集中BOB半岛，而下游需求持续平稳增长、新型领域、新兴市场需求高速发展，看好三代制冷剂将持续景气复苏，供需格局向好发展趋势确定性强。